Основы инвестирования

Задача на определение платежеспособности по методике Д.Дюрана

Задача. Оцените платежеспособность Детройтского предприятия по производству канцелярских принадлежностей по методике Д.Дюрана. Чистая прибыль предприятия в первом исследуемом периоде составила 120 тыс. долл., во втором - 150 тыс. долл. Объем совокупного капитала предприятия в первом периоде составил 976 тыс. долл. и 1098 тыс. долл. во втором. Оборотные активы в первом периоде были равны 2311 тыс. долл. и 2102 тыс. долл. во втором. Имелись краткосрочные обязательства на сумму 1327 тыс. долл. в первом периоде и 1455 тыс. долл. во втором. Долгосрочные обязательства составили 421 тыс. долл. в первом периоде и 822 тыс. долл. во втором периоде. Определим значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода: КоэфТекЛик 1п = 2311 / 1327 = 1,74. Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода: КоэфТекЛик 2п = 2102 / 1455 = 1,44. Рассчитаем значение коэффициента автономии для первого периода: КоэфАвт 1п = 976 / (976 + 1327 + 421) = 0,358. Рассчитаем значение коэффициента автономии для второго периода: КоэфАвт 2п = 1098 / (1098 + 1455 + 822) = 0,325. Вычислим рентабельность совокупного капитала для первого периода: РенСовКап 1п = 120 / 976 = 0,1229. Вычислим рентабельность совокупного капитала для второго периода: РенСовКап 2п = 150 / 1098 = 0,1366. В соответствии с таблицей переведем значения коэффициентов в баллы: КоэфТекЛик 1п соответствует 20 + (10 / (2,0 - 1,7)) * (1,74 - 1,7) = 21,33; КоэфТекЛик 2п соответствует 10 + 33,3 * (1,44 - 1,4) = 11,33; КоэфАвт 1п соответствует 5 + (5 / (0,45 - 0,3)) * (0,358 -0,3) = 6,93; КоэфАвт 2п соответствует 5 + 33,3 * (0,325 -0,3) = 5,83; РенСовКап 1п соответствует 20 + 150 * (0,1229 - 0,1) = 23,435; РенСовКап 2п соответствует 20 + 150 * (0,1366 - 0,1) = 25,49. Сумма баллов первого периода 51,695. Сумма баллов второго периода 42,65. Ответ. Изменение платежеспособности (соответствующей методике Д.Дюрана) произошло в размере: (42,65 / 51,659) *100% = 82,56% от значения оценки первого периода или иначе уменьшилось на 17,44%. Суммы баллов первого и второго периодов соответствуют III классу платежеспособности (проблемное предприятие). Но если тенденция уменьшения показателя сохранится, то предприятие уже в следующем периоде перейдет в IV класс платежеспособности и станет предприятием с высоким риском банкротства.

< назад | к содержанию | вперед >